Un análisis publicado por GSR, una empresa de inversión en criptomonedas, destaca el impacto de los esperados fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado de bitcoin (BTC) en los Estados Unidos.

“Dado el tamaño del mercado estadounidense, la superioridad de un producto ETF al contado y el impacto que tuvieron los ETF al contado en el oro, el mundo quizás esté al borde de un momento verdaderamente revolucionario para bitcoin y los activos digitales en su conjunto”. ”, anticipa el analisis. Este informe fue escrito por Brian Rudick y Matt Kunke, estratega senior y analista de investigación de GSR, respectivamente.

profundizar eso bitcóin Es la moneda de reserva no soberana del mundo digital. y permite diversificar las carteras de inversión para mejorar la rentabilidad. Pero, en su opinión, hay un vacío evidente para obtener exposición a este activo entre algunos inversores y es la falta de una ETF del lugar BTC en los Estados Unidos.

“Un ETF de bitcoin al contado estadounidense es una gran oportunidad debido al gran tamaño de sus mercados de capital”, afirma. Para poner en perspectiva su importancia, comenta que SIFMA estima que dicho país representa el 40% del total de los activos de renta fija global y de la capitalización de mercado.

Además, sostiene que los ETF en Estados Unidos representan un porcentaje mayor del total de activos que en otras jurisdicciones, con un 7% de los activos de renta variable y renta fija, frente al 4% en Europa y el 2% en Asia-Pacífico. . Con esto, el mercado de ETF de EE. UU. equivale a 7 billones de dólares, lo que es significativamente mayor que el mercado europeo de 1,5 billones de dólares y el mercado de Asia y el Pacífico de 1 billón de dólares.

“Visto de otra manera, los activos administrados por corredores de bolsa, bancos y RIA en los Estados Unidos suman casi 50 billones de dólares, por lo que solo un pequeño porcentaje de los activos de corretaje y administrados necesitarían migrar a un ETF de bitcoin al contado para mover la aguja. ”, enfatizan los expertos de GSR.

A esto se suma que la adopción de CRIPTOMONEDAS En Estados Unidos es alto, siendo el cuarto país con mayor adopción, según Chainalysis. Esto se traduce, dicen desde GSR, en un buen augurio para la inversión que los ETF pueden captar.

GSR: “Un ETF da legitimidad regulatoria a bitcoin”

El análisis de GSR menciona que otra razón por la que un ETF de bitcoin al contado de EE. UU. es tan importante es porque sus ventajas sobre otros vehículos y la consiguiente mayor probabilidad de una mayor adopción. Él atribuye esto a ofrecer una combinación única y ventajosa de tarifas/costos de transacción, liquidez, errores de seguimiento y complejidad operativa, y custodia.

“Aunque desde finales de 2021 existen varios ETF de futuros de bitcoin, los ETF basados ​​en futuros tienen desventajas notables, como el error de seguimiento, la ineficiencia fiscal y los costos de refinanciación, que a menudo conducen a un rendimiento inferior con el tiempo. tiempo, lo que los hace más apropiados para el comercio a corto plazo que una estrategia de compra y retención que capitaliza los beneficios que bitcoin aporta a una cartera”.

GSR, sociedad de inversión.

Asimismo, destaca que un ETF spot de bitcoin otorga legitimidad a bitcoineliminar la incertidumbre regulatoria, dar credibilidad a las criptomonedas como clase de activo y garantizar una sólida supervisión y protección de los inversores, todo ello en un vehículo con el que están muy familiarizados.

“Si a esto le sumamos la oferta de empresas como BlackRock, con su excelente reputación entre los asesores y su distribución a casi todas las principales plataformas patrimoniales, es fácil ver por qué los gestores y asesores de inversiones darían de repente el salto”, comentan los especialistas de GSR.

Según los datos compartidos por el Consejo de Profesionales Financieros de Activos Digitales, el 12% de los asesores financieros recomiendan actualmente bitcoin a los clientes, pero el 77% dice que planea hacerlo cuando esté disponible un ETF de BTC al contado en EE. UU.

El ETF de oro sirve para proyectar el impacto que tendría un ETF de bitcoin

El informe de la firma de inversión sostiene que, si bien es difícil predecir las entradas de capital y su impacto resultante en el precio, ya que se trata de una nueva clase de activo, la introducción de un ETF al contado de oro y su impacto en el mercado es quizás la mejor analogía con un BTC potencial. fondo cotizado en bolsa al contado.

Indica que, al igual que bitcoin, el oro tiene una oferta fija y antes del lanzamiento del primer ETF al contado en los Estados Unidos en 2004, era un activo de difícil acceso para algunos inversores. En sus primeros tres días en el mercado, este producto alcanzó los 1.000 millones de dólares en activos bajo gestión, marcando un récord en su momento, y hoy asciende a 55.000 millones de dólares.

Esto demuestra, dice, que un ETF al contado transformó el mercado del oro y puede hacer lo mismo con bitcoin. Sin embargo, aclaró que implica diferencias.

La analogía no es perfecta, dice, porque antes de la introducción de un ETF era más difícil poseer oro que ahora poseer bitcoin y, además, la moneda digital es significativamente más volátil. Por lo tanto, cree, los inversores necesitarían menos exposición para lograr el mismo rendimiento potencial.

Al mismo tiempo, advierte que se pueden observar diferencias en el impacto de los precios. El precio del oro se ha multiplicado por más de cuatro desde que se introdujo el primer ETF de oro al contado. Pero Es probable que Bitcoin experimente una mayor apreciación porque tiene mayor volatilidad y la capitalización de mercado de BTC es sólo el 27% de la del oro en 2004.

De este modo, GSR se sumó a la ola de analistas y entidades que predecir un impacto positivo para el mercado bitcoin con la posible inminente llegada de un ETF spot a Estados Unidos. La sociedad de inversión Pantera Capital es otra de las que esta semana publicó un análisis que comparar su impacto potencial con el ETF de oro.

Mientras tanto, las expectativas de que estos activos sean aprobados en los próximos dos meses, según informó CriptoNoticias, han promovido que el precio del bitcoin se mantiene en máximos este mes no visto en 18 mesesentre USD 36.000 y USD 38.000.