Aunque la criptomoneda Tron (TRX) no es una de las más mencionadas por los inversores y comercianteses el activo digital nativo de una de las redes descentralizadas más grandes.

Según datos del portal DefiLlama, de redes especializadas en contratos inteligentes, Tron ocupa el segundo lugar después de Ethereum.

El valor total bloqueado (es decir, cuánto dinero se deposita en Tron) es de 8.200 millones de dólares en el momento de esta publicación.

Una de las razones del éxito sostenido de la red Tron es la presencia de USDT, la moneda estable más utilizada en el mundo. El Integración del USDT en la red Tron ha facilitado transacciones más rápidas y económicas, aumentando así su adopción.

Aunque USDT se ha expandido a varias redes, haber llegado temprano (en 2019) a Tron provocó que la infraestructura de intercambios, plataformas de inversión y pasarelas de pago se adaptaran masivamente a ese protocolo.

Esta adopción temprana le ha permitido a Tron establecer una base de usuarios sólida y una red de servicios financieros digitales ampliamente utilizada a nivel mundial. CriptoNoticias publicó recientemente que El 40% de las monedas estables se emiten en Tron.

Un ecosistema en crecimiento

Pero Tron no vive sólo del USDT. Como se ve en los datos presentados por el portal DefiLlama, las stablecoins suponen la mitad del valor depositado en la red Tron. La otra mitad está diversificada en más de 25 protocolos financieros descentralizados específicos de esa red (entre los que se encuentran plataformas de préstamos, intercambios descentralizados, etc.).

Esos protocolos no tienen la fama de los gigantes Aave, Compound, PancakeSwap y otros. Pero sí tienen dinero invertido, y mucho. Por ejemplo, la plataforma de préstamos en la red Tron, JustLend, es en el momento de esta publicación el tercer protocolo DeFi más grande del mundo, superando a Aave y Uniswap:

El desarrollo de la red Tron y su sólida base de usuarios sugiere una potencial de crecimiento significativo para la criptomoneda TRXa menudo subestimado por los inversores de altcoins.

De cara al futuro y considerando el patrón histórico de los mercados de criptomonedas, es razonable esperar un nuevo “mercado alcista” para el período 2024-2025. Durante este tiempo, las criptomonedas con desarrollos sólidos como TRX podrían experimentar un crecimiento considerable.

Como se ve en el siguiente gráfico proporcionado por TradingViewTRX debería aumentar su precio en un 60% para alcanzar el máximo de 2021 y debería duplicar su precio actual para alcanzar su máximo histórico alcanzado en enero de 2018.

Una economía en gran medida deflacionaria

Al momento de esta publicación hay aproximadamente 88,5 mil millones de TRX. La red genera un bloque cada tres segundos, los productores de bloques reciben una recompensa de 32 TRX por bloque y los nodos reciben 16 TRX por bloque. Esto equivale a una inflación anual de 500 millones de TRX.

Si nos fijamos en la información proporcionada en portales como CoinMarketCap o CoinGecko, queda claro que no existe una cantidad máxima de TRX que se puede emitir, sino que es infinita.

Estos hechos podrían ahuyentar a cualquier inversor potencial. Pero cabe aclarar que TRX desde su lanzamiento ha tenido un comportamiento mayoritariamente deflacionario. Es decir, se destruyen (o queman) más TRX de los que se emiten.

En cierto modo, como ocurre en Ethereum, una parte de las comisiones pagadas en la red Tron va a los validadores y otra se quema. Así lo establece el «modelo de energía dinámica». Luego se observa que cuanto mayor es la actividad de la red, mayor es la cantidad de TRX destruido.

Según la empresa de análisis de criptomonedas, messari, esta propiedad de Tron puede ayudar a “respaldar el valor de TRX durante un mercado que de otro modo sería estable o en declive”. La lógica detrás de este argumento es que, por simple ley de oferta y demanda, si la circulación de un activo se reduce y su demanda se mantiene o crece, entonces el precio aumentará.

En el siguiente gráfico, proporcionado por el sitio web de TronScan, se puede ver la circulación de TRX durante los últimos 6 meses. Se observa lo que prácticamente es una línea recta descendente. La tasa de inflación anual es del –3,79%.

Puntos críticos a tener en cuenta

Todo inversor debe comparar los puntos potencialmente favorables y desfavorables de un activo financiero antes de invertir en él. TRX tiene algunos puntos que podrían considerarse riesgos y que merecen ser analizados.

El primero de ellos tiene carácter normativo. Esta criptomoneda fue lanzada en 2017 a través de una ICO (oferta inicial de moneda) que se llevó a cabo en dos fases: una privada y otra pública. En venta pública ellos vendieron TRX a 0,0019 dólares por unidad y se recaudaron 58 millones de dólares en total. ¿Y cuál es el problema con esto? Que a los reguladores (principalmente la SEC estadounidense) este tipo de acciones les hace pensar en valores (valores) no registrado. De hecho, al menos desde 2018 ofertas iniciales de divisas investigadas por la SEC.

También cabe señalar que Tron utiliza el algoritmo de consenso de prueba de participación (PoS). PoS implica que los poseedores de tokens tienen el poder de validar transacciones y bloques, lo que Podría interpretarse como una forma de obtener beneficios pasivos. Este aspecto es particularmente sensible para los reguladores, ya que puede verse como una inversión con expectativa de ganancias, un criterio clave utilizado por la SEC para clasificar activos como valores.

Justin Sun, fundador de Tron, ya ha recibido una demanda de la SEC por supuesta venta de valores no registrados, concretamente por vender TRX y BTT, el token BitTorrent (otra empresa gestionada por él).

Sorprendentemente, La SEC no ha clasificado a TRX como valor en las demandas que presentó más recientemente contra Binance y Kraken.dos intercambios donde se puede comercializar este criptoactivo.

Otro riesgo para TRX es la moneda estable (tenga en cuenta las cotizaciones) USDD. Como informó CriptoNoticias, se trata de una stablecoin algorítmica que intenta mantener la paridad con el dólar estadounidense mediante un sistema de quema o asignación de TRX a su garantía.

¿Esto te suena familiar? El mecanismo es muy similar a la USTla moneda estable del ecosistema Terra-Luna cuyo precio literalmente llegó a cero.

Vale aclarar que el ecosistema de las criptomonedas aparentemente fue “vacunado” tras la caída del UST y se ha mantenido en gran medida alejado del USDD. Nunca llegó a ser una criptomoneda muy popular. Y hay razones para ello (además del recuerdo de Terra-Luna), que quedan evidentes si nos fijamos en la gráfica de su precio a lo largo del tiempo. La estabilidad de esta moneda es bastante cuestionable:

Aunque no es una de las criptomonedas más utilizadas, tampoco es insignificante. Su capitalización de mercado es de 725 millones de dólares y, durante su lanzamiento, Se presentó como una gran novedad. para el ecosistema Tron.

Haciendo un poco de futurología ¿Qué pasaría si los mecanismos de paridad del USDD fallaran por completo y se alejara significativamente de 1 dólar? Probablemente no derribará todo el ecosistema de criptomonedas, como ocurrió con UST. Pero eso sí, el ecosistema de Tron estaría en crisis. Y esto incluye TRX, que es el alma de esta red. Su precio posiblemente quedaría devastado.

Conclusión

Si no hay “cisnes negros” que le afecten significativamente, TRX podría continuar con la tendencia alcista que ha mantenido a lo largo de 2023 y, quizás, en el próximo ‘encierro’ de las criptomonedas, alcanzan nuevos máximos.

Es importante que quien desee invertir en TRX (o cualquier otro activo financiero) realice un análisis exhaustivo considerando las ventajas y riesgos del movimiento financiero. También te será útil conocer algunas conceptos de comercio e inversión y, para ello, son útiles los artículos publicados en la Criptopedia (sección educativa de CriptoNoticias).

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Aclaración: Este texto no constituye un asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión.