Él mercado capital No es solo para aquellos que buscan un ingresopero también sirve para empresas financieras para obtener capital proyectos de trabajo e inversión. Y, en particular, el único salvavidas que funciona para las pymes.

“Los principales instrumentos del mercado de financiación de las pymes son los cheques de pago diferido, echeq, pagarés bursátiles, obligaciones negociables y toma de garantías”, precisa en diálogo con iProUP la economista Elena Alonso, del Grupo Broda Criteria.

“Para poder empezar a utilizar estos instrumentos como herramientas de financiación, las pequeñas y medianas empresas tienen que obtener el Certificado Pyme“, indica.

Pymes: qué herramientas de financiación ofrece el mercado

“El contexto actual pone en el centro de la escena la necesidad de proporcionar financiación para apoyar la evolución de las pequeñas y medianas empresasante el proceso de adversidades económicas y financieras”, asegura iProUP Martín Baretta, Gerente de Atención al Cliente de Caja de Valores (BYMA) y Director de la Bolsa Argentina de Valores (MAV).

Según el ejecutivo, “un aspecto a resolver en este panorama de incertidumbre es la posibilidad de brindar acceso rápido al créditopara que con ella puedan desarrollar sus alternativas productivas o comerciales en este complejo escenario“.

“¿De dónde sacarlo? ¿Cómo? ¿A qué tasas? Una respuesta a estas preguntas podría ser el mercado de capitales”, dice Baretta, quien señala que “el mayor atractivo tiene que ver con el tasas promedio que ofrece el mercado de capitales: hoy son más favorables que las que se obtienen habitualmente en los bancos“.

Por ejemplo, en cuanto a las condiciones de los cheques diferidos, Alonso especifica que “la Las tasas a 30 días rondan el 72 % y las tasas a 200 días se negocian al 80 %.“.

Pymes: ¿qué ventajas ofrecen el cheque diferido y el echeq?

“Él El cheque de pago diferido endosado tiene las siguientes ventajas frente a lo que se obtiene por operaciones bancarias”, enumera Alonso:

• Poder descontar cheques de terceros con solo endosarlos y también de los suyos. En el caso de echeq, se emite a nombre de la misma empresaluego avalado por una Sociedad de Garantía Recíproca y se vende en el mercado a través de una cuenta principal. “En 24 horas tengo fondos líquidos a utilizar”, subraya Alonso
• “Este instrumento No aparece como una deuda. en el sistema crediticio, que No me quita cuota para obtener otros productos financieros del sistema bancario”, completa
• La flexibilidad de propio cheque es que da la opción de hacerlo por la cantidad y por el plazo que uno necesite y no depender de pagar los cheques que recibes de los clientes. “También puede use el cheque diferido para que coincida con una fecha de vencimientoPor ejemplo, de una alternativa que me da un rendimiento superior, como un Letra de descuento del Tesoro NacionalAlonso advierte.

“Si bien el objetivo de la pyme no es especulativo ni financiero, estos puntos de tarifa que se pueden ganar permiten la empresa puede reducir su costo financiero por tomar préstamos o descubiertos bancarios a los que tuvieron que acceder por desajuste entre cobros y pagos”, dice.

Pymes: cómo utilizar pagarés y ON para financiar el dólar oficial

“El pagarés del mercado de valores Son un instrumento muy utilizado para financiarse en pesos pero atado al dólar oficial. Se utilizan, por ejemplo, para empresas que exportan y necesitan crédito Corto plazo. Aunque se puede hacer desde 31 días hasta 3 años, el mercado actualmente no compra más de 120 o 180”, completa.

Además, señala que “para necesidades de financiación de más de largo plazo, hoy en día las empresas están utilizando obligaciones negociablesen pesos, dólar o dólar vinculado“.

“A diferencia de un préstamo bancario, estos títulos permiten acomodar vencimientos de acuerdo a su flujo: lo más común es ver dos o tres años con pagos de intereses y capital semestrales, o trimestrales”, señala.

Dentro de las ON, Baretta remarca que “existen las emisiones Pymes de la CNV, que tienen un régimen simplificado y pueden ser 100% garantizado por una sociedad de garantía recíproca“.

Así, completo, “No es necesario contar con una calificadora de riesgo detrás ni un estudio legal para armarlo, porque la SGR ya tiene su calificación y las perspectivas de emisión son muy sencillas”.

“Él garantía convierte el instrumento pyme en cheque, pagaré u ON primera línea: el que lo compra mide el riesgo de la SGR y no de la empresa mismo, lo que le permite acceder a condiciones que serían imposibles sin el aval”, subraya.

Pymes: cómo acceden a la financiación bursátil

“Recomiendo que las pymes tengan el camino trazado para salir cuando más les convenga, porque es un financiamiento que nunca termina y siempre está disponible; Solo hay que ver que las condiciones sean favorables”, dice Alonso. Y enumera los pasos a seguir:

• “Para empezar a utilizar estos instrumentos como herramientas de financiación, lo primero que tiene que tener la empresa es la certificado pyme“
• “Una vez que lo tienen, el la firma debe acercarse a una SGR o fondo de garantíapara que hagan un análisis crediticio de la pyme y con base en ello puedan otorgarle una garantía, para que luego se pueda descontar en bolsa”
• “Para saber cuáles están habilitados, hay que consultar la página casfog.com.ar. Cuando el califican, ellos sabrán el cupo tienen para cada herramienta comercial”
• “El otro paso es abrir una cuenta de cliente en una corredora de bolsa o ALyC: es muy sencillo y sin análisis previo”

“El agente intermediario entre el vendedor del instrumento (la PYME) y los compradores, que en su mayoría son fondos mutuos o compañías de seguros. Una vez que el el agente vende el instrumento en el mercado, la empresa tiene el dinero disponible en la cuenta dentro de las 24 horas“, completo.

Pymes: qué es un echeq que se descuenta en el mercado

“Él controlar Es un cheque generado por medios electrónicos y fue implementado por el Banco Central a mediados de 2019. tiene el mismas funcionalidades que un cheque tradicionalpero con el sello de ser más ágil y seguro“, se relaciona con iProUP vocero del grupo BYMA (Bolsas y Mercados y Mercados Argentinos).

El echeq tiene las mismas funciones que el cheque tradicional, pero además añade las ventajas de ser digital y cotizar en bolsa

“BYMA, a través de su depositario Caja de Valores, desarrolló la plataforma EPYME, a través del cual presta el servicio de administración y custodia de cheques. La plataforma Enlaza de forma 100% digital a todos los participantes del ecosistema: pymes, entidades que avalan echeqs y depositantes”, aclara.

De esta forma, dice el ejecutivo, “se permite a las pymes obtener fondos de la negociación de su cartera de echeqs en el Mercado de Capitales. Un cheque emitido desde una chequera electrónica en una entidad financiera puede ser administrado, garantizado y enviado a su descuento en el mercado de capitales de forma totalmente digital.

“Al descontar los echeqs en el mercado de capitales, el Pyme obtiene financiamiento inmediatocon menos requisitos y a las tarifas más convenientes”, concluye el ejecutivo.