El tema de la desdolarización de la economía mundial ha ganado actualidad en los últimos tiempos. Un grupo de países han iniciado una serie de procesos que buscan quitarle el liderazgo mundial a la moneda estadounidense.
Y, aunque no es la primera vez que se habla de desdolarización, una serie de hechos lleva a pensar que en esta ocasión hay mas posibilidades de que pase (aunque el proceso avanzaría gradualmente).
Como ha informado CriptoNoticias, desde finales de marzo el impulso para desbancar al dólar ha tocado techo. Esto, a medida que más países se rebelan contra la hegemonía de la moneda.
Todo se aceleró después de China y Rusia firmar un acuerdo comercial que se destaca del dólar y se centra en el yuan chino como moneda de comercio. Paralelamente, las economías emergentes de Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica (BRICS) anunciar la creación de un sistema económico alternativo que incluya una nueva moneda de reserva.
Estos eventos se sumaron a acciones similares en países de África, Medio Oriente, Europa y Asia. Todos avanzan en la búsqueda de reducir el control que, desde el Acuerdos de Bretton WoodsEstados Unidos ejerce en el mundo a través de su moneda y del sistema SWIFT.
Se trata de dominio que, debido a “la utilización del dólar como herramienta política y económica para imponerse a otros países”, ha comenzado a agotarse desde el conflicto ruso-ucranianocomo expone el periodista francés Renaud Girard en un artículo reciente.
En medio de este panorama, cabe preguntarse ¿qué está pasando en América Latina? Brasil, como parte de los BRICS, tomó la delantera. Pero ¿Es posible la desdolarización de las economías de la región?
¿Camino a la “yuanización”?
Una primera aproximación a la desdolarización de la región ver el camino abierto. Esto, a la luz de las acciones de los BRICS y los demás bloques en África y Asia.
Se suman los hechos recientes en los que Brasil y Argentina toman protagonismo. Acuerdos intercambio con China rebote en esta primera posición.
Tras la crisis financiera de 2008, Brasil, Argentina y Chile firmaron los primeros acuerdos intercambio con el gigante asiático. Fueron renovadas en 2013-2014 y este 2023 fueron retomadas por Brasil y Argentina, acordar el intercambio con yuanes y monedas locales. Una maniobra para aliviar la salida de dólares.
Sobre este punto, el economista ruso Mikhail Beliáyev observa que “la liquidación en yuanes y monedas nacionales profundizará los lazos económicos de China, Brasil y Argentina”. Asegura que posiblemente Uruguay se sume a la alianza.
Para Beliáyev “la toxicidad del dólar empuja a los países de América Latina a abandonarlo”.
su visión coincide con el del profesor de la Escuela Mexicana de Banca y Negocios, Juan Carlos Cruz, quien considera que La presencia china en los países latinoamericanos se fortalece.
La dependencia global es cada vez más extensa; las relaciones comerciales han crecido mucho en las últimas dos décadas en comparación con lo que hemos visto en el último siglo. Esto ha convertido a China en un socio clave no solo para Brasil, sino para la región latinoamericana en general.
Juan Carlos Cruz Tapia
El panorama es diferente para la subdirectora de análisis económico de la financiera Monex, Janneth Quiroz. Acepta que el yuan está ganando terreno en algunas naciones latinoamericanas. Sin embargo, señala que hay países que es posible que no lo adopten de la misma manera que el dólar debido a sus relaciones comerciales con los Estados Unidos.
“Si bien Brasil y Argentina tienen un flujo bilateral importante que justifica medidas cambiarias, no es así para el resto de América Latina”, dice la presidenta de AmCham Colombia, María Lacouture.
Esto está influenciado por lo que se conoce como proximidad, tendencia que exige negociaciones con países geográficamente cercanos. una línea en que queda mexico y que Estados Unidos busca sostener en la región, viendo a América Latina como parte importante de su línea de acción.
¡Ni tan rápido ni tan fácil!
El historiador ecuatoriano Juan Paz y Miño también se pronunció sobre el tema. el académico coincide con que la desdolarización global sucederá a la larga y asegura que la coyuntura inducirá a América Latina a evaluar “el futuro incierto de la moneda”.
Sin embargo, no será tan rápido ni tan fácil porque, tal como apuntas el Grupo de Investigación y Análisis Mission Truth, “históricamente, América Latina es una de las regiones más dolarizadas del mundo”.
(…) “Durante las décadas de 1980 y 1990, los altos niveles de inflación, la depreciación de las monedas locales y el financiamiento monetario crónico de instancias como el FMI, llevaron a la moneda estadounidense a dominar las aristas financieras de la región”.
Misión Verdad
También hay que tener en cuenta que los países están dolarizados a diferentes nivelesdescribir a los analistas.
La región tiene naciones dolarizadas; algunos con monedas muy fuertes y sólidas; y otros con economías que funcionan junto con dólares y su dinero local.
En consecuencia, habrá que revisar las particularidades. Una evaluación que debe ser diligentes en países más “dolarizados” ya sea de manera informal o total.
Se refieren así a la situación de Ecuador, Panamá y El Salvador, con economías formalmente dolarizadas; y la de países como Uruguay (economía bimonetaria) y Venezuela (con dolarización de facto).
Desdolarizar o dolarizar, ese es el dilema
La alta dependencia del dólar dio paso, desde el siglo XX, a la implementación de distintas estrategias de desdolarización en la región.
sobre eso, un informe avalado por el Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR) muestra avances, destacando resultados dispares en Bolivia y Uruguay, por ejemplo. De ahí que los expertos insistan en que, a la fecha, Los niveles de dependencia del dólar de América Latina siguen siendo muy altos.
También se habla de dos tendencias contrapuestas, pues mientras por un lado se impulsan esfuerzos para reducir el uso del dólar; por otro, muchas preguntas si será mejor adoptar el billete verde como moneda.
Vale la pena mencionar el caso de Argentina, donde se discuten las posibilidades de dolarización. El debate resurgió después una propuesta controvertida del aspirante a presidente, Javier Milei, quien lo presenta como una salida a la crisis inflacionaria que enfrenta el país.
Mientras tanto, los argentinos, al igual que los venezolanos, recurren al dólar y también al bitcoin (BTC) y otras criptomonedas como refugio de valor para contrarrestar los efectos del alto costo de vida. La preferencia se inclina hacia monedas estables o stablecoinscuya paridad 1:1 con el dólar u otros activos utilizado para eludir la volatilidad.
Una moneda regional como punto de partida
Según analistas de Misión Verdad, las posibilidades de desdolarización en la región depender de los siguientes elementos:
- El aumento del comercio en monedas distintas al dólar
- La desdolarización de las reservas monetarias
- El desarrollo de plataformas de intercambio. Hasta ahora, Swift establece el estándar.
El foco está puesto en el primer punto, partiendo no sólo del fortalecimiento de las monedas locales sino también el establecimiento de una unidad regional de cuenta que faciliten los pagos transfronterizos, y que “podrían mutar en una moneda común”.
Es una idea sobre la que se han elaborado proyectos desde el siglo pasado, que hasta ahora no han sido duraderos.
Uno de los últimos intentos se anunció en enero de 2023, cuando los gobiernos de Brasil y Argentina hablaron de crear una moneda comúnllamar “Sur”. El plan surge como un paso para reducir la dependencia del dólar, aunque no hay detalles sobre su avance.
Los informes del Foro Económico Mundial ven poco probable una moneda común en el corto plazo, dadas las asimetrías económicas, la discontinuidad política y las disputas ideológicas. Aunque se admite el “inicio de nuevos procesos de encuentro basados en posiciones ideológicas lejanas y visiones económicas contrarias”.
El desarrollo de un bloque regional para unificar criterios económicos y políticos es fundamental Y dado que la desdolarización se plantea como un evento gradual, el punto de análisis a la necesidad de “voluntad política para dar dirección a la iniciativa”.
Además, cada país tendría que abordar estrategias particulares de desdolarización.
Las políticas, según el economista argentino Eduardo Levy Yeyati, deben basarse en dos frentes: la regulación y la promoción del uso de la moneda local —y de los instrumentos de ahorro sustitutos del dólar basados en ella—.
¿Y dónde está Bitcoin?
El papel de bitcoin en las economías latinoamericanas está fuera de la consideración de muchos analistas, quienes prestan más atención a las finanzas y monedas tradicionales.
A pesar de esto, podemos inferir que la criptomoneda está jugando un papel protagónico en el contexto de la desdolarización de América Latina, convirtiéndose en los últimos años en una de las principales alternativas de inversión y pago para la gente común.
La adopción de las criptomonedas ocurre fuera del control de los gobiernos, con una excepción importante en El Salvador. La nación centroamericana es la primera, y la única, donde BTC es moneda de curso legal. Una decisión gubernamental que marca la pauta en el camino hacia la bitcoinización en la región.
El crecimiento del interés por bitcoin es un hecho que demuestran informes recientes, como los de Chainalysis y Minsait Payments.
Investigaciones recientes indican que el 46% de los usuarios de bancos latinoamericanos están dispuestos a realizar pagos con criptomonedas. Brasil, Argentina y México son líderes regionalesen un ranking donde Sudamérica lidera el camino.