Está muy extendida la idea de que cuando el valor de dólar americano cae frente a otras monedas importantes a nivel mundialDe acuerdo con él Índice de fortaleza del dólarr (DXY), esto tiene un efecto favorable en BitcoinSin embargo, el contrarrestar.

Como ejemplo, el índice DXY disminuyó de $103,0 en enero de 2017 a un mínimo de $92,6 en agosto de 2017al mismo tiempo que Bitcoin experimentó un aumento significativo de $ 1,000 a $ 4,930.

Sin embargo, ¿existe evidencia sustancial que respalde la posibilidad de una tendencia alcista similar a la observada en 2016-17, como afirman ciertos analistas?

¿Es real la tendencia inversa de Bitcoin-Dólar?

Con frecuencia, elLos comerciantes y personas influyentes advierten sobre esta relación negativa y cómo una inversión en el índice DXY probablemente aumentará el valor de Bitcoin.

Recientemente, la firma de investigación de inversiones @GameofTrades_ compartió un gráfico que muestra un patrón que se repite a principios de 2023 y luego otra vez en mayo. Hay evidencia clara de una correlación inversa en ese caso.

Además, analista técnico conocido como el_crypto_prof identificó una formación bajista denominada “Gaussian Channel” en el gráfico del Índice DXY.

¿Es real la tendencia inversa de Bitcoin-Dólar?

Según su análisis, esta formación se observó previamente durante dos tendencias alcistas tanto en Bitcoin como en altcoins, en los períodos de 2016-17 y 2020-21.

En las dos ocasiones anteriores en que se produjo este fenómeno, tanto Bitcoin como altcoins experimentaron un período de crecimiento importante en los meses siguientes, caracterizado por un aumento parabólico, durante los años 2016-2017 y 2020-2021.

La correlación BTC-DXY varía con el tiempo

Hasta el momento, la relación inversa entre Bitcoin y el índice DXY mostró una duración máxima de 7 semanas.

El indicador de correlación va desde -100%, que indica movimientos opuestos en ciertos mercados, hasta 100%, que indica una correlación directa; mientras que 0 representa una ausencia total de correlación entre los dos activos.

por alrededor 81% de los últimos 670 días, la métrica mostró un valor negativo, lo que sugiere que el índice DXY y Bitcoin predominantemente siguieron una tendencia inversa en general.

Sin embargo, Es importante tener en cuenta que la métrica de correlación no funciona de esa manera.ya que las lecturas entre 0% y -50% indican una falta de correlación.

Índice del dólar DXY (naranja, izquierda) frente a Bitcoin (azul), 2021. Fuente: TradingView

De hecho, el período más largo en el que la correlación fue menor que la -cincuenta% abarcó 47 días, a partir del 18 de agosto de 2022.

Por lo tanto, sería estadísticamente inconsistente afirmar que Bitcoin está inversamente correlacionado con el índice DXY, dado que la correlación fue igual o inferior al -50 % en menos de un tercio de los días desde septiembre de 2021.

Durante el lapso de tiempo entre junio de 2021 y noviembre de 2021, se observó un notable patrón de similitud en la evolución de los precios de DXY y BTCya que ambos experimentaron un aumento durante ese período de cinco meses.

Sin embargo, los eventos relacionados específicamente con las criptomonedas podrían influir en la métrica, como el lanzamiento del primer fondo de comercio de futuros de Bitcoin en los Estados Unidos el 19 de octubre de 2021.

Independientemente de este movimiento, es importante recordar que correlación no implica causalidad.

En otras palabras, no se puede concluir definitivamente que el desempeño positivo del DXY haya impactado directamente el precio de Bitcoin durante este período.

Índice del dólar DXY (naranja, izquierda) frente a Bitcoin (azul), 2022. Fuente: TradingView

El análisis a largo plazo sigue siendo necesario para el DXY

Aunque los analistas y personas influyentes del mercado utilizan datos de correlación de 20 días para explicar los movimientos diarios de precios, se necesita un marco de tiempo más amplio para comprender cualquier efecto potencial del DXY en el precio de Bitcoin, en caso de que exista.

Un claro ejemplo es cuando La Reserva Federal de EE. UU. implementa paquetes de estímulo económico de billones de dólares. En este caso, es probable que el impacto sobre la inflación y los flujos de divisas globales tarde algunas semanas en manifestarse.

Después de todo, no todas las familias, empresas e instituciones financieras estarán dispuestas a poner dinero en circulación de inmediato.

Sin embargo, las señales de precios en el mercado de Bitcoin se perciben de manera más inmediata debido a que las transacciones de criptomonedas se realizan las 24 horas del día, los 7 días de la semana.

Por lo tanto, los cambios de precios son muy sensibles a las noticias, indicadores macroeconómicos y eventos geopolíticos, puede generar efectos duraderos que se extienden por semanas e incluso meses.

Un ejemplo notable es la caída del 38% experimentada por Bitcoin en un lapso de nueve días desde el 8 de junio de 2022.

Bitcoin en junio de 2022 experimentó un Caída del 38% por Bitcoin en un lapso de nueve días.

Llama la atención como el índice DXY necesitó casi 4 meses para pasar de $102.50 a su máximo de $114.2 a fines de septiembre de 2022, mientras que Bitcoin ya había alcanzado su punto más bajo en $18,900 mucho antes.

El DXY es un mal indicador del precio de BTC

En resumen, quienes sostienen la creencia de que la inversión del índice DXY anticipa un aumento en el precio de Bitcoin carecen de sustento estadístico, ya que la correlación entre ambos activos varía en el tiempo.

Además, incluso cuando se observa una correlación inversa, es posible que exista una discrepancia entre la acción inmediata del precio de Bitcoin y las tendencias a largo plazo del índice de fortaleza del dólar.

Cada vez que ocurren eventos favorables o desfavorables en la industria de las criptomonedas, la relevancia de la correlación histórica se vuelve irrelevante.

Ese podría haber sido el escenario en las ganancias recientes de Bitcoin, que no se puede atribuir directamente a la supuesta reversión de la “Canal de Gauss” en el gráfico del índice DXY.

En resumen, solo confiar en dos o tres casos de correlación inversa entre el índice DXY y las tendencias alcistas de criptomonedas anteriores no es suficiente para pronosticar con precisión una tendencia alcista similar a la de 2016-17.

Es importante tener en cuenta los múltiples casos de correlación positiva y discrepancias en la acción del precio entre los dos activos.