El Comisión Nacional de Valores aprobó en abril Contratos de futuros de Bitcoin. se trata de un proyecto presentado por Matba-Rofex en 2021 y empoderada por el cuerpo que abre el camino a la operaciones con criptomonedas en el mercado regulado en las próximas semanas.

Contratos de futuros de Bitcoin: ¿qué son y para qué sirven?

Los contratos de futuros no son una novedad en el mercado de valores, -aunque la variante cripto sí lo es- y funcionan de la siguiente manera:

• Dos partes acuerdan comprar o vender un determinado activo en una fecha determinada a un precio predeterminado.
• El comprador paga una cantidad fija en el acto para adquirir algo que va a necesitar (se cubre de posibles incrementos) o para ganar con su reventa
• El vendedor se financia con un bien que aún no tiene o especula que su valor bajará al vencimiento del contrato

Matba-Rofex dio el primer paso hace unos años al crear una Índice de bitcoinsuna especie de precio base que surge de la cotizaciones enviadas a usted en tiempo real por una docena de intercambios local.

“Obtenemos valores extremos para calcular el spot. Para el futuro, los precios están definidos por la oferta y la demanda. Lo que hacen los operadores es calcular una tasa de interés“, afirma a iProUP Ismael Caram, Head of Crypto & Digital Assets de Matba-Rofex, que ya ofrecía contratos de futuros de materias primas (soja, trigo, maíz, etc.) y monedas fiduciarias (dólar, euro, yuan).

“Es un índice que se calcula 24×7, 365 días, pero el futuro operará de 10 am a 5 pm, en pesos”, dice el directivo, y remarca que de esta forma “no se genera presión sobre el tipo de cambio. Además, no funcionaria usar dolar MEP, porque como los futuros permanecen abiertos por varios meses, se asumiría más riesgo“, completa, en alusión a la estacionamiento de hasta 48 horas que implica operar con bonos.

Según el experto, “la CNV exige que se restrinja a inversionistas calificados, no los minoristas. Es decir, entidades, fideicomisos, fondos comunes de inversión, sociedades de garantía recíproca, municipios, provincias y organismos públicos como la ANSES”.

Con este instrumento, será posible adquirir un mínimo de 0,10 bitcoins y ofrecerá un margen del 40%con lo que se busca evitar posiciones “apalancadas”.

En cuanto a los particulares, aclara que “Solo pueden operar quienes estén registrados en la CNV o tengan inversiones de 350.000 UVA. en bolsa”, es decir, más de $78 millones. De hecho, Caram revela que los principales interesados ​​son empresas que buscan exposición a Bitcoin, pero no pueden operar libremente en el extranjero.

“Ya saben cómo administrar un contrato de futuros y cómo reservarlo. En ese sentido, es muy bueno para los jugadores regulados”, agrega.

Con respecto a usuario minorista, Puedes invertir pero indirectamente“mediante la compra de una parte de un fondo común calificados”, dice Caram. Y asegura que hay muchas empresas interesadas no solo en operar futuros de Bitcoin, sino también en convertirse en proveedores de liquidez, como casas de cambio y corredores de bolsa.

Criptomonedas en Argentina: ¿cómo va la regulación?

Las noticias tomó a toda la industria por sorpresa. “Nuestros equipos de Cumplimiento y Asuntos Públicos tampoco estaban al tanto”, confirman a iProUP de otra firma. A pesar de lo inesperado, una fuente cercana a la Cámara asegura que “es bienvenidola noticia y que se sostuvo un diálogo con las autoridades para llevarlo a cabo.

Los futuros de Bitcoin podrían abrir el camino para la regulación de estos activos

Algunos incluso anticipan avanzará con alguna regulación, Tarea que quedó en la órbita de la CNV luego de que la AFIP reconociera a las criptomonedas como un activo financiero y que el Banco Central “rechace” jurisdicción a la prohibir a las entidades ofrecer productos relacionados con estos instrumentos.

La Cámara Fintech es la que actúa como enlace entre la CNV y las bolsaslos cuales son consultados frecuentemente por los gerentes de la organización quienes, además, asisten a eventos de la industria para conocer el tema.

Una fuente del sector asegura iProUP que él “enfoque criptográfico” de la Cámara creció tras la llegada de Ignacio Plaza, presidente de Draper Cygnus y brazo local de Tim Draper, un importante inversor en startups y monedas digitales. Y acentuado con la incorporación de Binance a la entidad, que acaba de incorporar el servicio de cuenta de ahorro virtual (CVU) para la captación y retiro de la plataforma.

Sin embargo, la versión más fuerte se da cuenta de que el organismo es avanzando en varios proyectos que, a modo de cuerpoellos pueden conducir a una regulación. Hoy, el objetivo principal es otro.

“Se ha venido trabajando entre la Cámara, la CNV y el BCRA en cripto. Lo que más pica está relacionado con el Requisitos del GAFI sobre la transparencia de todo el sistema financiero y eso podría hacer caer a Argentina del G20″, revela en fuera del registro un importante ejecutivo del sector.

“Asimismo, la llegada de los contratos de futuros es muy positiva, ya que abre la puerta a algo más, cómo operar con criptomonedas en el mercado de valores. Hay temas dando vueltas”, añade. Mientras tanto, la falta de regulación obliga a muchas fintechs a crear un escindir en un país que sí tiene regulaciones avanzadas para la actividad y establece reglas para la custodia de activos digitales.

El último caso es el de Ualá, que instaló la firma uanex en Reino Unidopionera en el boom fintech, para concentrar su cripto negocio. Pero ella no es la única: Limón abrió una subsidiaria en El Salvador y lirio (ofreciendo servicio a Prex y otras billeteras) tiene licencia de Gibraltar.

Mercado Pago hace lo propio con los Paxos americanosque posee el BitLicense emitido por el regulador financiero de Nueva York. Por el momento, solo abrió la venta en Brasil y Chile.

“Aquí está aguantando, no quiere que (las autoridades) lo dejen con una martes 13excepto ahora que el lucha con el QR interoperable con los bancos, que no pueden ofrecer criptomonedas”, sugieren a iProUP dos fuentes escuchadas en el sector.

el objetivo de sotto voce de la criptoindustria local es que el armado con cualquier regulación se consulta con el ecosistema garantizar el desarrollo, proteger a los ahorradores y fomentar la inversión en un área en la que Argentina es una “potencia” en talento humano y emprendedor.

Entonces, El próximo paso del Gobierno será avanzar en la figura jurídica del proveedor de activos de servicios virtualespara los cuales el GAFI fijó sus propios estándares de transparencia y que las bolsas locales ya adoptan voluntariamente.