Las elecciones se suman como condimento a la frágil situación económica: los mejores instrumentos para resguardarse de la suba de la inflación y del dólar

El contexto actual obliga a los inversores a ser cada vez más meticulosos en la elección de diferentes herramientas para haz que tu dinero trabaje. Es que, en muchos casos, los instrumentos clásicos no son suficientes para proteger los ahorros contra la inflación o la devaluación de peso.

En ese marco, los gurús consultados por iProUP diseñaron su “paquete de inversión”, con herramientas combinables para hacer frente a la coyuntura económica y con las elecciones como telón de fondo.

Paquete de deuda: en qué bonos y ON invertir

Maximiliano Donzelli, Jefe de Investigación de IOL Invest Online, comparte con iProUP dos alternativas para cubrirse de la suba del índice de precios y la subida del dolar.

Recomienda el bono del gobierno nacional TX26, que ajusta el capital por inflación con base en el coeficiente CER. “Pagar 2% cupones semestrales anual. Expira en noviembre de 2026 pero reembolsa el principal en cinco cuotas, a partir de noviembre de 2024, lo que permite recuperar gran parte del desembolso antes del vencimiento. Hoy tiene un Rendimiento CER +12,4%“.

Paola González, ejecutiva de TSA Bursátil, indica a iProUP: “Dado el exceso de demanda de instrumentos de renta fija en el tramo corto de la curva, solo después de los bonos con vencimiento en 2024 se ven posiciones interesantes, como la TX24 para cubrir la inflación o TV24 para hacer lo mismo con la devaluación“.

“Si incorporamos las estimaciones de la última Encuesta Mensual de Expectativas del Banco Central, Estos títulos ofrecen una TIR superior al +165% a precios de cierre de 13 de junio. Opciones atractivas y de menor paridad están en otros horizontes, como el bono TX26 o TX28”, completa.

Para quienes buscan refugio de la depreciación del peso, Donzelli recomienda el obligación negociable (ON) de IRSA-IRCFO. Destaca que “IRSA es la mayor empresa argentina de inversiones inmobiliarias y la única inmobiliaria argentina que cotiza tanto en el mercado local como en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE)”.

Agrega que “pagar cupones semestrales a una tasa del 8,75% y amortización en cinco cuotas, a junio de 2024. A la fecha, tener un 7.5% de rendimiento anual en dólares“.

Para González, “los lazos (que incorpora el riesgo público) puede combinar con instrumentos del sector privado. Entre ellos, el ON de empresas con buena fundamentos, como GENNEIA 2027, IRSA 2028 o YPF 2029“, completo.

Pack CEDEAR: en qué empresas invertir

Donzelli asegura que perfiles conservadores o moderados pueden invertir en Certificados de Depósitos Argentinos (CEDEAR)que le permiten operar con acciones e índices de Wall Street de Argentina, sin tope y con pesos a valor de contado con liquidación. En este caso, recomienda armar un pack con dos empresas:

  • Coca Cola (KO): “Mostró una corrección en los últimos dos meses, retomando cotizaciones y valoraciones más razonables. Por el lado de los resultados, tuvo ingresos sólidos según las últimas presentaciones de sus balances”
  • Disney (DIS): “Decidimos incorporarlo a la cartera dada la reciente corrección, alcanzando un precio cercano al minimo Marzo 2020, plena crisis pandémica”

El experto destaca esta última empresa porque “su segmento de parques ha conseguido superar los ingresos de 2019, mientras Disney+ mostró mejoras y redujo a la mitad las pérdidas trimestrales, aumentando el ingreso promedio por usuario“.

González recomienda agregar a Coca Cola (KO), mcdonald’s (MCD) o Johnson y Johnson (JNJ); y acciones argentinas, principalmente de empresas con perfil exportador como ALUAR.

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CEDEARs te permiten invertir en valores de Wall Street sin techo y en pesos

Pack FCI: en qué fondos de inversión invertir

en diálogo con iProUPPaula Gándara, CIO de Adcap Asset Management, indica: “Hay un escenario electoral incierto al que se suma una macroeconomía bastante débil, con expectativas de inflación no ancladas y una devaluación latente”.

En ese sentido, proponer un portafolio equilibradocualquiera de fondos comunes de inversión (FCI) llamado “Cobertura”para inversores con perfil moderado que quieren invertir en término medio. Según el experto, esta cartera está compuesta por:

  • 70% de la Cobertura FCI Adcap, posicionado en activos soberanos y orientado a vencer la inflación
  • 30% Moneda FCI Adcapque invierte en instrumentos vinculados al dólar emitidos por corporaciones locales, ofreciendo una buena cobertura ante un eventual salto cambiario

La cartera compuesta por ambos fondos tuvo una rentabilidad directa del 25% en los últimos 90 días, superando al CER (24%); y al dólar oficial (22%). Tiene un duración 1,4 años con una TNA proyectada del 122%”, completa.

“El contexto macro no está ayudando, con una alta inercia inflacionaria y el potencial desempeño de los dólares alternativos, a pesar de los esfuerzos del gobierno por controlar la brecha y preservar el nivel de reservas. Por lo tanto, conviviremos con la amenaza latente de un salto en el tipo de cambio“, anticipa.

Dada la demanda de inversores en busca de diversificación de riesgos, incluida la deuda soberana, Gándara elaboró ​​la cartera “Renta Corporativa”, compuesta por:

  • 10% del FCI Adcap Pesos Ahorrofondo de dinero para inversores conservadores que buscan rendimientos estables y disponibilidad inmediata de tus fondos
  • 40% de la FCI Adcap Renta Fijaque incluye activos de las distintas curvas de renta fija local emitidas por empresas
  • cincuenta% Moneda FCI Adcapque se posiciona 100% en renta fija corporativa ligada al dólar

Asegura que “este portafolio permite capturar el atractivo retorno de los bonos corporativos locales de mejor calidad crediticia, diversificado entre las diferentes clases de activos: UVA, tasa y dólar vinculado”. Al igual que la cartera anterior, su rentabilidad directa fue del 25% en 90 días, por encima del CER y del dólar oficial. Su duración es de 1,5 años con una TNA proyectado de 102%.

Los fondos mutuos le permiten diversificar su inversión y protegerse tanto de la devaluación como de la inflación

Los fondos mutuos le permiten diversificar su inversión y protegerse tanto de la devaluación como de la inflación

Pack inversor: recomendaciones

Más allá de los diferentes instrumentos elegidos, Erika Mildre Flores, ejecutiva de Wise Capital, afirma iProUP : “Para cobertura de inflación de bonos ajustados, recomendamos presta mucha atencion a el duraciones y Estén atentos a nuevas licitaciones que se realizan tanto a nivel público como privado”.

Los fondos mutuos son excelentes instrumentos para diversificar riesgo y permitir delegar la selección de activos a sus administradores”, concluye.

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